Arcan Resources Ltd ARNBF

This deal is a rip off for 6.25% bond holders

[pennydredful]

At   the  offer  price  of  82.50    6.50%  bonds  maturing   Oct.31 2018  yield   about   11.72%  to  maturity   .  However   at  the   offer  price  of  82.50  the 6.25% bonds  maturing  Feb.28,2016  yield  is19.64%  .    To  match  the  yield   being  offered  for   the   2018    issue   the  price   that  needs  to  be  offered    on  the  2016   issue    is  about    92.375     or    10  higher   than   currently   to  yield    11.72 %    the  same  as  the  2018    issue.   .  Therefore   I   have  voted   my  2016  bonds  against  this  deal  and  suggest  you  do  the  same.