Cyberpresse Le Fonds de placement immobilier Cominar (TSX : CUF.UN) se dlestera d’environ 100 proprits aprs avoir vu sa cote de crdit abaisse, afin de se recentrer sur ses principaux marchs : le Qubec et la rgion d’Ottawa.
Le propritaire et gestionnaire d’immeubles commerciaux prvoit rcolter prs de 1,2 milliard de dollars par l’entremise de ces transactions. Cette somme servira principalement rduire sa dette. Environ 325 millions seront consacrs des acquisitions et des projets de dveloppement dans ses marchs principaux.
Ce plan a t annonc cette semaine alors que la dette de Cominar pse sur ses activits la suite d’une srie d’acquisitions ayant permis la socit tablie Qubec de devenir l’une des plus importantes socits de placement immobilier au Canada et le plus important propritaire commercial au Qubec.
Son chef de la direction, Michel Dallaire, a expliqu hier que Cominar peut aller de l’avant avec sa restructuration aprs que l’agence de notation DBRS a abaiss la cote de crdit de la socit BB (lev). tant donn que Cominar n’a plus son statut d’investissement, la socit n’a plus besoin de maintenir une prsence l’chelle nationale.
RENFORCER LE BILAN FINANCIER
Le propritaire et gestionnaire d’immeubles commerciaux avait dj procd des ventes afin de renforcer son bilan financier et se donner plus de flexibilit.
« Afin de poursuivre notre objectif visant rduire notre dette, nous avons dcid de vendre plus de proprits afin de nous concentrer sur les marchs dans lesquels nous occupons une position prdominante », a dit M. Dallaire au cours d’une confrence tlphonique.
Cominar compte se dlester d’actifs en Alberta, dans la rgion du Grand Toronto, en Ontario, dans les provinces de l’Atlantique ainsi qu’ l’extrieur d’Ottawa. Le centre commercial Dixie Outlet Mall, prs de Toronto, le Scotia Centre Calgary de mme que la Place Bathurst et le Phoenix Square au Nouveau-Brunswick seront vendre.
En cdant 14 % de son portefeuille au cours des 24 prochains mois, la socit de Qubec sera propritaire de 428 proprits reprsentant prs de 38 millions de pieds carrs. Les deux tiers de ces immeubles seront situs Montral.
M. Dallaire s’attend ce qu’il soit difficile de vendre le Scotia Centre Calgary tant donn qu’il y a beaucoup d’espaces disponibles dans l’immeuble de 42 tages et que l’conomie albertaine tourne encore au ralenti.
Heather Kirk, de BMO Marchs des capitaux, affirme qu’en se concentrant sur le Qubec, Cominar sera en mesure de rduire son niveau de risque.
« Cette stratgie ramne [la socit] ses racines », crit l’analyste dans une note envoye ses clients.
Le titre de Cominar a pris plus de 7 % depuis le dvoilement de la stratgie de Cominar, terminant la sance 13,46 $. Ce niveau demeure loin du sommet de 25,46 $ atteint en 2012.