Atkinsrealis Group Inc T.ATRL

Another View

[retiredcf]

EPS of 49c beat estimates of 47.9c; revenue of $2.36B beat estimates of $2.29B. EBITDA of $202.7M matched estimates. BMO raised it to 'outperform' and two other brokers raised target prices. The backlog is at a record ($15.6B) and the nuclear division saw 42% growth, and was well ahead of forecast with 30% organic growth. The quarter was fine and the outlook we think has improved. Most of its previous 'issues' seem to have been resolved and we would be OK buying ATRL. (5iResearch)

[Gabriel]

49c * 4 = 1.96$ to 2$ in 2024. One could speculate very optimistically that we get to 3$ in 2 years, in 2026. So we would be trading at 18 x 2026 earnings.   The first question I have is how likely governments would keep spending at this rate in 2 years, considering these two well established factual statements: (1) governments are overly endebeted today in addition to (2) this is the

[Fuergo]

Moi je crois qu ils a beaucoup de bonnes raisons de le garder, 1/2 de 2025 tout les LSTK devraient etre derrieres nous et les infrastructures sont dans un piteuses etats, les nouvelles projets vont continuer de se rajouter , et pour le nucleaire rien d autre ne semble aussi profitable et ca pas juste au Canada a court terme, je crois que plusieurs aimerait ramasser plus ici a petit prix , garder

[Gabriel]

J'ai couvert et achete a ce prix. 

[Fuergo]

Votre commentaire du 19 aot, ne tient plus maintenant, je comprends la speculatiion ,pour pas dire manipulation  du repli, mais les objectifs de l'entreprise non pas changer et pourtant vous avez tout remis en cause ouvertement,

[Gabriel]

Le titre ne vaut pas 60$, encore moins 70$, pour les raisons suivantes: 1. Le cash flow est encore inquietant et on reporte encore...voir le bas de la page 21. https://www.atkinsrealis.com/~/media/Files/A/atkinsrealis/investor-briefcase/en/2024/q2-2024-conference-call-presentation.pdf 2. Aecon a reconnu des pertes beaucoup plus importantes au second trimestre pour achever les projets LSTK et en

[Gabriel]

Les penalites (liquidated damages) sont clairement stipulees dans le contrat. https://www.infrastructureontario.ca/48e20a/contentassets/ba2e174d25b14bf48610147e2e4c5289/eglinton_crosstown_lrt_project-agreement.pdf

[Fuergo]

Merci Gabriel pour tout ces precisions, j en suis bien conscient, mais je regarde l ensemble et sur le long avec les positions que je prends, je crois que cette entreprise va continuer de prendre de la valeur, si ils realise leurs objectifs pour les 3 prochaines annees, le reste sera vite oublier 

[Gabriel]

Je suis d'accord avec toi. Le titre est sous pression et le restera jusqu'a la fin de cette saga car la reclamation pour un retard de l'ordre de 4 ans sur un budget de l'ordre de 5.5 milliards se situe entre le cout du financement (5.5% sur 4 ans soit de l'ordre de 1.2 milliards) et les revenus non realises selon les termes du contrat (beaucoup plus mais ce serait abusif

[Fuergo]

C est du deja vu, dans les 5 dernieres annees,  on a vu ca a plusieurs reprises, le titre sous pression et a chanque fois j ai rajouter et ca fini par etre tres profitable, a suivre , felicitation pour ton dernier coup  belle petite ride vite fait 

[Gabriel]

J'en ai achet plein aujourd'hui aussi. 

[Alexcanada]

I'm very cautious with ATRL these days.. waiting for 45 level

[Gabriel]

Doubtful Alex. I see it rebounding very shortly :)

[Alexcanada]

let's bet one Aecon share :)

[Alexcanada]

just bought 2000 at 49.57$  On the chart, I agree, there should be some rebound maybe even before the end of the day

[Gabriel]

Agreed. Remember they have a share repurchase program and they were buying at 55-58 so they should be on it now. 

[Gabriel]

Talking about Aecon, I can't comprehend we have not crossed 20$ yet considering we have over 500m cash (8$ per share), concessions with an EBITDA of 93m LTM (at 8x value you have 12$ per share) and construction with 6B backlog and additional 6B in the pipeline designed under collaborative mode.

[Alexcanada]

in the short term, it is a voting machine ... I suspect that the buyback of Aecon shares is in full motion especially at the end of each trading session. ATRL is still sliding with no end in sight. BDT lost more than 20% from its recent  52w high while Aecon still toping the chart : not bad 

[Fuergo]

C est pourtant des choses connues des analystes et pourtant, il a beaucoup de recommandations  achat avec un Target moyen de $68 sur 12 mois, c est une bien drole de facon d evaluer, meme atlr  ne semble pas trop inquiet, il m en font meme pas mention nulle part 

[Fuergo]

For all this reason , is the best for the future  https://www.atkinsrealis.com/fr-fr/investors/2024-investor-day