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FutureRealty on Mar 11, 2021 8:43am
Prevision
Voici mes humbles previsons pour 2021 et 2022, je tente d'etre comprehensible et prudent dans ces previsons, j'aimerais bien obtenir vos commentaires...
Pour 2021
Ingenierie conseil (6 000 000k $ x 8%) 480 000k $ EBIT
Projets LSTK (1 000 000k $ x -10%) -100 000k $ EBIT
Capitals 120 000k $ EBIT
Couts de restructuration - 100 000k $
Total 400 000k $ EBIT
Pour 2022
Ingenierie conseil (6 300 000k $ x 9%) 567 000k $ EBIT
Projets LSTK (500 000k $ x -5%) -25 000k $ EBIT
Capitals 150 000k $ EBIT
Couts de restructuration - 25 000k $
Total 667 000k $ EBIT
Je prevois des pertes pour la division Projets en 2021 et 2022 et des frais de restructuration en decroissance. SNC semble avoir fait une bonne analyse de risques futurs, mon approche est trs prudente.
En utilisant un ratio P/E de 9 pour 2022 (sous les pairs) nous arrivons a un prix par action d'environ 34$. Cette evaluation ne prend pas en compte les atouts de SNC (Capitals et fonds de roulement important).
En sachant que le march anticipe presentement l'annee 2020, le prix de l'action actuel est une tres bonne occasion.
Merci
FutureRealty
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finalstep on Mar 11, 2021 9:26am
SNC capital est un gros morceau a ajouter.....
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FutureRealty on Mar 11, 2021 9:57am
Merci Finalstep, effectivement Capital vaut beaucoup plus! J'aimerais faire une correction, lire plutot EV/EBIT pluto que P/E Pour SNC j'ai utilise un EV/EBIT de 9 alors que les pairs sont a 12 Pour Capital j'ai utilise un EV/EBIT de 9 alors que les pairs sont a 16