Fadi a dit : Bombardier (BBD-B, 94,21$): commencer 2025 sur une base solide
Bombardier devrait publier ses resultats du quatrieme trimestre le 6 fevrier, et Fadi Chamoun de BMO Marches des capitaux pense que l’avionneur atteindra, voire depassera, ses objectifs financiers pour 2024.
«Bien que certaines incertitudes lies aux tarifs douaniers puissent tre une source de perturbation des commandes court terme», l’analyste pense qu’il est «possible de faire des conomies et prvoit un environnement de forte demande qui permet d’envisager des livraisons d’avions jusqu’en 2026.»
Il s’attend ce que Bombardier termine l’annee avec un solide resultat dans le segment commercial B2B, qui reflete une croissance de 7 9% des commandes en glissement annuel, refletant des livraisons d’avions jusqu’en 2026.
Fadi Chamoun ne pense pas que la pression sur les couts due a la chaine d’approvisionnement posera probleme pour Bombardier, puisque les prix des avions depassent generalement l’inflation de la facture des materiaux, et un mix plus favorable permettra l’entreprise d’ameliorer ses marges bnficiaires en 2025.
L’analyste prvoit un bnfice avant impots et interets en hausse de 26% par rapport l’annee precedente, sur la base de livraisons d’avions qui sont demeurees relativement stables et d’une augmentation de 8% des revenus des services apres-vente.
L’analyste abaisse ses prvisions de flux de tresorerie disponible pour 2025 a 730 millions de dollars (M$) contre 925 millions precedemment, mais il continue de penser que l’entreprise peut atteindre les 900M$ de flux de tresorerie disponible, et meme plus dans les prochaines annees.
Bien que le titre de Bombardier ait ete performant en 2024, Fadi Chamoun pense qu’il se negocie toujours avec une forte decote par rapport a ce qu’il considere comme la juste valeur et augmente donc son cours cible 135$, contre 129$ precedemment, et maintient sa note de surperformance.