Innergex (INE, 10,61 $) : cet analyste revoit ses prvisions la hausse
Rupert Merer de la Financire Banque Nationale a augment ses prvisions pour le deuxime trimestre pour l’entreprise d’nergie renouvelable de 2% 3 118 GWh, avec une production plus importante prvue pour l’hydrolectricit au Chili et l’nergie olienne au Texas.
Cependant, les prvisions de prix sont plus basses au Texas, au Chili et en France. Par consquent, l’analyste revoit la baisse sa prvision de BAIIA ajust qui est maintenant de 188 M$, contre 190 M$ prcdemment, et en dessous du consensus de 200 M$.
Malgr une prvision plus faible pour le deuxime trimestre, Innergex est en bonne voie pour atteindre son objectif de 725-775 M$ pour son exercice 2024.
la fin du deuxime trimestre, l’entreprise a annonc la vente d’une participation minoritaire dans trois actifs au Texas, utilisant le produit pour rembourser la dette lie aux actifs, sortir d’un contrat de couverture de l’lectricit Phbe et pour les besoins gnraux de l’entreprise.
L’installation de batterie San Andres de 35 MW/175 MWh a galement t mise en service au cours du 2T et la construction du projet Boswell Springs de 330 MW est en bonne voie pour une mise en service la fin de l’anne.
Rupert Merer pense qu’Innergex pourrait ajouter plus de 150 M$ de BAIIA d’ici la fin de 2025 avec une croissance organique prfinance et de meilleures conditions mtorologiques.
Au premier trimestre, le pipeline de dveloppement d’Innergex est pass de 457 MW 882 MW, avec 400 MW d’nergie olienne (deux projets, 164 MW nets) ajouts la suite du rcent appel d’offres au Qubec.
«Bien que la croissance des grands projets au Qubec puisse tre concurrence par les plans d’Hydro-Qubec de participer plus directement. Innergex pourra toujours participer aux prochains appels d’offres au Qubec et dans tout le Canada, grce sa taille et ses partenariats existants», note l’analyste.
Le gouvernement canadien a adopt le crdit d’impt d’investissement (ITC) la fin du mois de juin, ce qui fournit une aide allant jusqu’ 30% des cots de construction des projets d’nergie renouvelable.
Avec son pipeline de construction, l’analyste estime que l’ITC pourrait apporter jusqu’ 150 M$ de soutien supplmentaire Innergex.
Rupert Merer a mis jour ses estimations pour le deuxime trimestre, les ventes d’actifs et le soutien de l’ITC. Il augmente son cours cible d’un dollar 17 $ et maintient sa note de «surperformance».
Matthieu Hains